Sáp nhập và mua lại doanh nghiệp M&A là gì ?

Thuật ngữ sáp nhập và mua lại (M&A) đề cập đến việc hợp nhất các công ty hoặc tài sản kinh doanh của họ thông qua các giao dịch tài chính giữa các công ty.

M&A đề cập đến việc hợp nhất các công ty, tài sản kinh doanh hoặc quyền kiểm soát.

Một công ty có thể mua và hấp thụ hoàn toàn một công ty khác, hợp nhất với công ty đó để thành lập một công ty mới, mua lại một số hoặc toàn bộ tài sản chính của công ty đó, chào mua công khai cổ phiếu của công ty đó hoặc tiến hành một cuộc tiếp quản thù địch. Tất cả đều là hoạt động M&A.

Các đặc điểm của sáp nhập và mua lại M&A

ác thuật ngữ sáp nhập và mua lại thường được sử dụng thay thế cho nhau, tuy nhiên, chúng có ý nghĩa hơi khác nhau.

Khi một công ty tiếp quản một công ty khác và trở thành chủ sở hữu mới, giao dịch mua được gọi là mua lại.
Mặt khác, sáp nhập mô tả hai công ty, có quy mô gần như nhau, hợp lực để tiến lên phía trước với tư cách là một thực thể mới duy nhất, thay vì vẫn được sở hữu và vận hành riêng biệt. Hành động này được gọi là sự hợp nhất của bình đẳng.

Một thỏa thuận mua bán cũng sẽ được gọi là sáp nhập khi cả hai CEO đồng ý rằng việc tham gia cùng nhau là vì lợi ích tốt nhất cho cả hai công ty của họ.

Các giao dịch mua lại không hợp tác hoặc thủ tiêu, trong đó các công ty mục tiêu không muốn bị mua, luôn được coi là mua lại. Một thỏa thuận có thể được phân loại là sáp nhập hoặc mua lại dựa trên việc mua lại là hợp tác hay thủ tiêu và cách nó được công bố.

Có nhiều loại mua bán sáp nhập doanh nghiệp.

Các loại sáp nhập và mua lại M&A

Sáp nhập

Hoạt động sáp nhập mà theo đó ban giám đốc của hai công ty chấp thuận sự kết hợp và tìm kiếm sự chấp thuận của các cổ đông.

Mua lại

Trong hoạt động mua lại đơn giản, công ty mua lại có được phần lớn cổ phần trong công ty bị mua lại, công ty này không thay đổi tên hoặc thay đổi cơ cấu tổ chức.

Hợp nhất

Hợp nhất tạo ra một công ty mới bằng cách kết hợp các hoạt động kinh doanh cốt lõi và từ bỏ các cấu trúc công ty cũ. Các cổ đông của cả hai công ty phải chấp thuận việc hợp nhất và sau khi được chấp thuận, họ sẽ nhận được cổ phần phổ thông trong công ty mới.

Mời thầu

Trong một đề nghị đấu thầu, một công ty đề nghị mua cổ phiếu đang lưu hành của công ty kia với một mức giá cụ thể chứ không phải giá thị trường. Công ty mua lại thông báo đề nghị trực tiếp tới các cổ đông của công ty khác, bỏ qua ban quản lý và hội đồng quản trị.

Mua lại tài sản

Trong hoạt động mua lại tài sản, một công ty trực tiếp mua lại tài sản của một công ty khác. Công ty có tài sản đang được mua lại phải được sự chấp thuận của các cổ đông. Việc mua tài sản là điển hình trong quá trình phá sản, trong đó các công ty khác đấu thầu các tài sản khác nhau của công ty phá sản, tài sản này sẽ được thanh lý khi chuyển giao tài sản cuối cùng cho các công ty mua lại.

Mua lại quản lý

Trong hoạt động mua lại quản lý, còn được gọi là mua lại do quản lý lãnh đạo (MBO), giám đốc điều hành của một công ty mua cổ phần kiểm soát trong một công ty khác, biến nó thành tư nhân. Cựu giám đốc điều hành trong trường hợp này thường hợp tác với một nhà tài chính hoặc cựu quan chức công ty trong nỗ lực giúp đầu tư cho một giao dịch. Các giao dịch M&A như vậy thường được tài trợ bằng nợ không tương xứng và phải được đa số cổ đông chấp thuận.